Hotellet er beliggende i feriebyen Kolymbia. Her har Irene Palace en perfekt placering direkte ved stranden og med udsigt over havet. På strandene i Kolymbia er der solstole (mod gebyr) og desuden muligt at prøve diverse vandsportsaktiviteter.
Fra hotellet ligger det lokale centrum af Kolymbia kun 100 m væk og her kan man finde et mindre udvalg af restauranter og souvenirbutikker. Fra centrum er der gode busforbindelser til bl.a. Rhodos By eller Lindos.
